目录
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1. 李国庆的失
2. 马云设立离岸信托，
马云掌控投票权，配偶享有财务权
3. 刘强东结婚前设立离岸信托，
刘强东牢控投票权
4. 吴亚军和蔡奎各设一个离岸信托，
离婚后，吴亚军依然掌控投票权
5. 张勇和舒萍各设一个离岸信托，
提前约定财务权和投票权
本文作者 |  Amy姐本文来源 l  Amy姐的跨境金融圈（ID：Chinashintay），转载请联系授权（微信ID：mimisocool）。
离岸家族信托：争产和争权时，不动一兵一卒，便降服千军万马。
当当网李国庆俞渝夫妇撕逼抓破对方的脸背后，是一场赤裸的股权争夺战。
△图：赢舆论，赢当当。哎！
当当网以前，一直李国庆是大股东。
当当网原境外上市主体，李国庆占股27%，俞渝占股5%。近三年，当当经历私有化退市、拆VIE准备卖身海航以来，俞渝变成了大股东。当当现境内主体，李国庆占股27.5%，俞渝64.2%，俞渝几乎绝对控制。
△图：当当网持股结构
究其过程，李国庆称之为“骗走”，是俞渝用了“阴谋诡计”骗走了他的股份。详见《深夜大瓜：李国庆，我要抓破你的脸！当当网创始人夫妻互撕，劲爆对方暗黑史》尾部
股份比重的下降，直接导致李国庆投票权的下降，后面，俞渝把李国庆从当当投票投出局了。。。这也造就了互相想抓破对方的脸的难堪现状。
△图：李国庆摔杯
或许，如果李国庆俞渝提前设了信托，结局会是另外的模样。看看人家马云、刘强东、吴亚军、张勇是如何用家族信托约定控制权和财务权的。2014年9月19日，阿里巴巴在美国纽交所正式挂牌上市，
截至2018年底，马云持有阿里巴巴167,159,739股权益，占阿里总股份的6.4%，总价值超过2000亿。
其中，马云通过离岸家族信托所持股份，占其总持股的64.4%，市值约1,300亿。△图：马云持有阿里巴巴的股权架构（Amy姐的跨境金融圈制图） 
马云的离岸信托，是以马云作为委托人，马云和他的家人作为受益人，家族信托（1或多个）通过两个BVI公司——JCProperties Limited和JSP Investment Limited，最终持有阿里巴巴的股票。
△图：马云的家族信托此后，无论婚变或传继，对阿里的控制权上，马云作为合伙人之一，按照阿里合伙人制度决策或行事；享有的财产权上，配偶和后代将按照马云的信托契约分配或受益。不存在被争夺股权，或争夺投票权的情况。2014年5月22日晚间，京东正式登陆美国纳斯达克市场，
上市3天前，刘强东修订了最后一版招股书，说明书里，刘强东的控股公司Max SmartLimited，股东由刘强东本人，变成了刘强东的离岸家族信托，刘强东和家人为受益人。。。。（防被分产？）
△图：京东SEC报告 以此，刘强东所持京东的100%股份，包括原始股，以及他在2014年3月被激励授予的限售股，即他的全副身家，京东的15.5%，总价值超过333亿的股份，都是通过离岸信托持有的。 
△图：刘强东的家族信托以此，刘强东全副身家的财产所有权已与收益权分开，当然，也与婚姻资产隔离了。（1年后他与章泽天领证结婚）与此同时，刘强东通过AB股1:20的超级投票权（刘强东一人以20%股份包揽了83%的投票权），并依旧作为京东董事会成员，以及控股公司Max SmartLimited的唯一董事，牢控京东的投票权和经营权。
△图：京东招股说明书，股权与投票权吴亚军，更是感受到了家族信托的便利，在龙湖地产上市前，她就和当时的老公蔡奎分别设了一个家族信托（吴氏和蔡氏家族信托），俩人分别用各自的家族信托搭上BVI公司，持有龙湖地产股份。
△图：龙湖地产上市之时，就设立了两个家族信托（吴氏、蔡氏）
吴氏家族信托的受益对象为若干吴氏家族成员以及一个名为FitAll信托，Fit All受益对象为龙湖地产的员工及管理层。作为彼时吴亚军的丈夫蔡奎也被视为拥有这一部分股份的权益。蔡氏家族信托的受益对象为若干蔡氏家族成员以及FitAll。而这一部分股权的权益同时也由吴亚军拥有。和，则两人共同拥有权益。 2012年11月，俩人被爆离婚。婚变前的3个月，俩人已把财产无声无息地进行分割。
△图：2012年8月5日为婚变前持有权益情况，8月6日起为婚变后持有权益安排。
分，则分别拥有龙湖地产的权益，各自享受自己家族信托的财产权。与此同时，蔡奎签署协议，将其将28%股权对应的投票权委托给吴亚军行使，以此离婚后，吴亚军依然掌握多数投票权。新晋新加坡首富，海底捞张勇舒萍夫妇，上市前做的一个重要动作就是设立家族信托。至今，张勇舒萍夫妇所持海底捞公司的全部股份62.70%（全球发售前），全部是通过“离岸家族信托+BVI公司”持有的，总价值约1,000亿。
△图：张勇舒萍夫妇持有架构（Amy姐的跨境金融圈制图，数据来自招股说明书，全球发售前）
与此同时，1000亿的信托又一分为二，夫妻两人一人一个：（1）张勇的家族信托Apple Trust，以及（2）舒萍的家族信托Rose Trust。
△图：张勇舒萍夫妇的家族信托其中，张勇的家族信托Apple Trust，持有海底捞47.84%的股份，Apple Trust是以张勇作为信托的委托人和保护人，以张勇和舒萍作为受益人。舒萍的家族信托Rose Trust，持有海底捞14.85%的股份，Rose Trust是以舒萍作为信托的委托人和保护人，以舒萍和张勇作为受益人。和，则共同拥有权益，分别作为对方信托的受益人。……有时，不动一兵一卒，便能降服千军万马。如此，希望各自安好。作者介绍：一个专门为高净值人士和服务他们的从业人员建的私密圈。聊CRS、境外避税架构、海外信托、个税反避税、“弃籍清税”、投资移民、离岸壳架构经济实质法案等等。


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文章来源/原创： Amy姐的跨境金融圈（ID：Chinashintay，为作者点赞！本平台旨在丰富投行同仁行业资讯、专业知识，提升各位同仁业务水平，非营利目的。文章观点不代表本平台观点。投行圈子团队成员都是律师，很在意知识产权，如没有标出处，确实是很难找到。转载文章如遇版权问题，请与管理员联系，管理员核实后将及时更正出处、作者、支付一定稿费或进行删除。资源对接或入群请添加管理员，管理员微信：wenzhe1658。
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