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李国庆,你缺了个离岸家族信托!看看马云、刘强东、吴亚军、张勇是如何用家族信托掌权的!

阅读量:3861692 2019-10-27





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1. 李国庆的失
2. 马云设立离岸信托,
马云掌控投票权,配偶享有财务权
3. 刘强东结婚前设立离岸信托,
刘强东牢控投票权
4. 吴亚军和蔡奎各设一个离岸信托,
离婚后,吴亚军依然掌控投票权
5. 张勇和舒萍各设一个离岸信托,
提前约定财务权和投票权
本文作者 |  Amy姐本文来源 l  Amy姐的跨境金融圈(ID:Chinashintay),转载请联系授权(微信ID:mimisocool)。
离岸家族信托:争产和争权时,不动一兵一卒,便降服千军万马。
当当网李国庆俞渝夫妇撕逼抓破对方的脸背后,是一场赤裸的股权争夺战。
△图:赢舆论,赢当当。哎!
当当网以前,一直李国庆是大股东。
当当网原境外上市主体,李国庆占股27%,俞渝占股5%。近三年,当当经历私有化退市、拆VIE准备卖身海航以来,俞渝变成了大股东。当当现境内主体,李国庆占股27.5%,俞渝64.2%,俞渝几乎绝对控制。
△图:当当网持股结构
究其过程,李国庆称之为“骗走”,是俞渝用了“阴谋诡计”骗走了他的股份。详见《深夜大瓜:李国庆,我要抓破你的脸!当当网创始人夫妻互撕,劲爆对方暗黑史》尾部
股份比重的下降,直接导致李国庆投票权的下降,后面,俞渝把李国庆从当当投票投出局了。。。这也造就了互相想抓破对方的脸的难堪现状。
△图:李国庆摔杯
或许,如果李国庆俞渝提前设了信托,结局会是另外的模样。看看人家马云、刘强东、吴亚军、张勇是如何用家族信托约定控制权和财务权的。2014年9月19日,阿里巴巴在美国纽交所正式挂牌上市,
截至2018年底,马云持有阿里巴巴167,159,739股权益,占阿里总股份的6.4%,总价值超过2000亿。
其中,马云通过离岸家族信托所持股份,占其总持股的64.4%,市值约1,300亿。△图:马云持有阿里巴巴的股权架构(Amy姐的跨境金融圈制图) 
马云的离岸信托,是以马云作为委托人,马云和他的家人作为受益人,家族信托(1或多个)通过两个BVI公司——JCProperties Limited和JSP Investment Limited,最终持有阿里巴巴的股票。
△图:马云的家族信托此后,无论婚变或传继,对阿里的控制权上,马云作为合伙人之一,按照阿里合伙人制度决策或行事;享有的财产权上,配偶和后代将按照马云的信托契约分配或受益。不存在被争夺股权,或争夺投票权的情况。2014年5月22日晚间,京东正式登陆美国纳斯达克市场,
上市3天前,刘强东修订了最后一版招股书,说明书里,刘强东的控股公司Max SmartLimited,股东由刘强东本人,变成了刘强东的离岸家族信托,刘强东和家人为受益人。。。。(防被分产?)
△图:京东SEC报告 以此,刘强东所持京东的100%股份,包括原始股,以及他在2014年3月被激励授予的限售股,即他的全副身家,京东的15.5%,总价值超过333亿的股份,都是通过离岸信托持有的。 
△图:刘强东的家族信托以此,刘强东全副身家的财产所有权已与收益权分开,当然,也与婚姻资产隔离了。(1年后他与章泽天领证结婚)与此同时,刘强东通过AB股1:20的超级投票权(刘强东一人以20%股份包揽了83%的投票权),并依旧作为京东董事会成员,以及控股公司Max SmartLimited的唯一董事,牢控京东的投票权和经营权。
△图:京东招股说明书,股权与投票权吴亚军,更是感受到了家族信托的便利,在龙湖地产上市前,她就和当时的老公蔡奎分别设了一个家族信托(吴氏和蔡氏家族信托),俩人分别用各自的家族信托搭上BVI公司,持有龙湖地产股份。
△图:龙湖地产上市之时,就设立了两个家族信托(吴氏、蔡氏)
吴氏家族信托的受益对象为若干吴氏家族成员以及一个名为FitAll信托,Fit All受益对象为龙湖地产的员工及管理层。作为彼时吴亚军的丈夫蔡奎也被视为拥有这一部分股份的权益。蔡氏家族信托的受益对象为若干蔡氏家族成员以及FitAll。而这一部分股权的权益同时也由吴亚军拥有。和,则两人共同拥有权益。 2012年11月,俩人被爆离婚。婚变前的3个月,俩人已把财产无声无息地进行分割。
△图:2012年8月5日为婚变前持有权益情况,8月6日起为婚变后持有权益安排。
分,则分别拥有龙湖地产的权益,各自享受自己家族信托的财产权。与此同时,蔡奎签署协议,将其将28%股权对应的投票权委托给吴亚军行使,以此离婚后,吴亚军依然掌握多数投票权。新晋新加坡首富,海底捞张勇舒萍夫妇,上市前做的一个重要动作就是设立家族信托。至今,张勇舒萍夫妇所持海底捞公司的全部股份62.70%(全球发售前),全部是通过“离岸家族信托+BVI公司”持有的,总价值约1,000亿。
△图:张勇舒萍夫妇持有架构(Amy姐的跨境金融圈制图,数据来自招股说明书,全球发售前)
与此同时,1000亿的信托又一分为二,夫妻两人一人一个:(1)张勇的家族信托Apple Trust,以及(2)舒萍的家族信托Rose Trust。
△图:张勇舒萍夫妇的家族信托其中,张勇的家族信托Apple Trust,持有海底捞47.84%的股份,Apple Trust是以张勇作为信托的委托人和保护人,以张勇和舒萍作为受益人。舒萍的家族信托Rose Trust,持有海底捞14.85%的股份,Rose Trust是以舒萍作为信托的委托人和保护人,以舒萍和张勇作为受益人。和,则共同拥有权益,分别作为对方信托的受益人。……有时,不动一兵一卒,便能降服千军万马。这就是资本的力量。本文作者Amy姐,入于会计师事务所,兴于券商投行。拆过红筹,做过并购。现帮移民的朋友打理家族资产,做跨境投资。感谢Amy姐的跨境金融圈(ID:chinashintay)授权转载本条内容。


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文章来源/原创:Amy姐的跨境金融圈(ID:Chinashintay,为作者点赞!本平台旨在丰富投行同仁行业资讯、专业知识,提升各位同仁业务水平,非营利目的。文章观点不代表本平台观点。投行圈子团队成员都是律师,很在意知识产权,如没有标出处,确实是很难找到。转载文章如遇版权问题,请与管理员联系,管理员核实后将及时更正出处、作者、支付一定稿费或进行删除。资源对接或入群请添加管理员,管理员微信:wenzhe1658。
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